Ставкам по банковским вкладам грозит снижение

В конце января Банк России объявил о снижении ставки рефинансирования - с нынешних 11 процентов годовых до 10,5 процентов годовых. Это самое наименьшее значение ставки за всю историю РФ. Эксперты прогнозируют, что снижение ставки рефинансирования приведет к снижению ставок по депозитам уже в ближайший месяц.

В последний раз Банк России снижал ставку рефинансирования 23 октября 2006 года: . она была снижена на 0,5% до 11%. Для валютных кредитов значение ставки рефинансирования сохранялось на уровне 9%. Наибольшее же значение ставки рефинансирования в РФ было установлено 15 октября 1993 года. Тогда она равнялась 210%.

Согласно российскому законодательству, под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций, а ставка рефинансирования представляет собой ставку по кредитам, устанавливаемую Центробанком для целей предоставления кредитов коммерческим банкам. Но реалии таковы, что ставка рефинансирования в настоящее время никак не связана с денежно-кредитной политикой, поскольку основные рыночные инструменты регулируются советом директоров Банка России без привязки к ней.

Однако ставка рефинансирования является своего рода базовой величиной, принимаемой за основу при исчислении и корректировке некоторых показателей, используемых, что называется, в быту. С помощью ставки рефинансирования Банк России также воздействует на ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями.

Таким образом, коммерческие банки в значительной степени ориентируются на эту ставку при установлении процентов на свои кредитные и депозитные продукты, предлагаемые населению. То есть за снижением ставки ЦБ в течение короткого времени следует снижение ставок на эти продукты. В этой ситуации с одной стороны выиграют заемщики, а с другой стороны лишатся части прибыли вкладчики российских банков.

И пусть влияние ставки рефинансирования на российскую экономику минимально в силу того, что механизм рефинансирования (кредитования банковской системы Центральным банком) практически не работает, однако, один сегмент финансового рынка реагирует на снижение ставки обязательно - ставки по банковским депозитам неминуемо снижаются. Механизм этого влияния прописан в Налоговом кодексе. Согласно российскому налоговому законодательству, если процентная ставка по вкладу выше ставки рефинансирования, то сумма превышения облагается налогом на доходы физических лиц, причем ставка налога составит не всем известные 13%, а 35%. Таким образом государство пытается ограничить возможности получения гражданами необоснованных сверхдоходов.

Впрочем, у многих банков ставки по депозитам находятся на уровне существенно ниже ставки рефинансирования. Особенно это касается крупных банков, которые в силу своей относительной надежности обычно не дают клиентам больше 10% годовых. Определенная экономическая логика в этом есть - крупные российские финансовые структуры имеют возможность занимать на международных рынках под 6-8%. Какой им смысл платить вкладчикам больше?

С другой стороны, банки помельче вынуждены удерживать ставки, максимально приближенные к ставке рефинансирования. Соответственно, они-то и будут вынуждены снижать ставки. За ними последуют крупные игроки - опять же в силу их гипотетической надежности они могут привлекать клиентов под меньший процент. . Сказать, насколько понизятся ставки, пока трудно. Вероятно, новые ставки по вкладам будут откорректированы в ближайшие полгода. По мнению самих банкиров, изменение ставки рефинансирования, вероятно, не будет последним в этом году. Во всем мире ставка рефинансирования снижается раз в квартал. Такая ситуация может быть приемлема и для России: ЦБ РФ будет менять ставку рефинансирования в сторону понижения или повышения в зависимости от ситуации.