Резервное будущее юаня

Когда Китай вышел на второе место по росту ВВП, различные секторы экономики решили ковать железо, пока горячо. Так, международные банки теперь развернули рекламную кампанию, которая будет направлена на стимулирование использования юаня крупными компаниями при совершении торговых операций с КНР. Некоторые уже предрекают национальной китайской валюте, что вскоре она станет международной, наряду с долларом и евро. Веру в светлое будущее уже обрели крупнейшие банки HSBC, Standard Chartered, Citigroup и JPMorgan.

Банковские предложения, с помощью которого планируется лепить из юаня резервную валюту, включают скидки по комиссионным платежам и другие финансовые послабления. Уже в середине 2009 года банковский сектор начал проводить расчеты в юанях - именно тогда Китай стал воплощать в реальность программу либерализации валютного рынка и разрешил многим компаниям производить расчеты в национальной валюте за пределами страны.

Китайцы - народ очень упрямый, поэтому результатом данной "реформы" стало увеличение объема трансграничных торговых операций, который составил по итогам первого полугодия 2010 года 70,6 миллиарда юаней, а это в 20 раз больше показателя за отчетный период предыдущего года. Если прогнозы китайских властей оправдаются, то уже через 10 лет внешнеторговый оборот государства будет увеличен до 5,3 миллионов долларов. Сейчас же, учитывая, что большинство сделок было проведено в долларах и евро, этот объем составляет порядка 2,8 миллиарда долларов.

Зачем международным банкам помогать экономике Китая, понять не трудно. Доллару долго удавалось пускать пыль в глаза, чтобы казаться могущественным - и напрасно, а евро становится нестабильным из-за плачевного финансового состояния Греции и еще ряда стран, которые вот-вот станут суверенными банкротами. Теперь мировое сообщество оказалось в ситуации, когда необходимо вводить новую мировую резервную валюту. В разные годы в качестве такой страховки назывались японская иена, швейцарский франк, юань и даже российский рубль. Но даже Министр финансов Российской Федерации Андрей Кудрин в мае признал, что на данный момент российская национальная валюта не конкурентоспособна, и через 10 лет, скорее всего, именно юань займет это почетное место.

Для того, чтобы китайская национальная валюта обрела статус резервной, нужно, в сущности, немного. Во-первых, Китаю просто необходимо увеличить свои долговые обязательства, а, во-вторых, хранить государственные облигации в национальной валюте. Кроме того, необходимо вовремя совершать операции по выплате внешнего долга. И, несмотря на некоторую сейсмичность американской экономики, США никогда не позволяли себе просрочек по кредитам. А вот как будет вести себя Китай, почувствовав, что воцарился на мировом валютном рынке, неизвестно. Все-таки рыночная экономика с социалистическим уклоном - весьма специфичная альтернатива.

Наталия Орлова, аналитик банковского сектора "Альфа-Банка", считает, что рекламная акция HSBC, Standard Chartered, Citigroup и JPMorgan направлена на то, чтобы укрепить свое конкурентное преимущество и клиентский сегмент. По ее мнению, банковский сектор уже располагает достаточным количеством клиентов, для которых востребована такая операция, как платежи в юанях:

- Данная кампания некоторых международных банков отражает ожидания, что Китай будет играть определяющую роль в росте мировой экономики и что объем мировой торговли с КНР останется на высоком уровне. С другой стороны, мне кажется, что за этими заявлениями, стоит исключительно макроэкономическое ожидание. Потому что заявка на использование юаня в торговых операциях при международных расчетах означает, что он будет становиться резервной валютой. И на самом деле, резервная валюта - это исторически валюты, в которых правительство занимает. И Китай пока никаких таких планов не анонсировал. Думаю, что пройдет достаточно много времени до того, как юань действительно сможет занять какое-то место на мировом рынке, соперничая с долларом и евро в статусе резервной валюты и валюты, которая будет обслуживать международные платежи. И в принципе, это сигнал того, что международные банки должны активизироваться сейчас в попытке передела международного финансового рынка.

Безусловно, все не произойдет в одночасье. Когда-то и доллар постепенно сменял фунт стерлингов на посту первой резервной валюты мира. Однако, только если, при всех прочих равных условиях, доллар будет чувствовать себя все хуже и хуже, а китайская экономика будет бурно цвести и дальше, тогда возможно юань смогут воспринять в качестве надежного инструмента для финансовых операций. Пока же на валютном рынке Китая слишком много ограничений, и использовать китайскую национальную валюту в качестве международной достаточно проблематично.