"Народный банк зовет народ в ряды своих акционеров"

Сегодня Сбербанк России начинает первое публичное размещение своих акций и сразу на рекордную сумму 10,5 млрд руб. В результате размещения дополнительной эмиссии этих ценных бумаг доля государства в капитале Сбербанка сократится с 63% до 57%, что соответствует стратегии постепенного выхода государства из капитала коммерческих банков.

А для россиян, казалось бы, изначально далекое и "многоденежное" событие, окажется как раз инвестиционно близким и привлекательным: второй раз в экономической истории России, после "Роснефти", частные инвесторы смогут прикупить себе немного акций одной из крупнейших финансовых структур страны. По мнению аналитиков, это будут достаточно доходные и надежные вложения.

Уже сегодня все желающие россияне могут подать свои заявки на приобретение акций Сбербанка на всей территории России непосредственно в отделениях самого банка. Это можно сделать в 707 точках обслуживания во всех 17 территориальных банках Сбербанка. Кроме того, заявки будут приниматься через профучастников рынка ценных бумаг. В рамках эмиссии будут размещены 3 млн 500 акций номинальной стоимостью 3 тыс руб каждая. По итогам размещения акций уставный капитал Сбербанка достигнет 70,5 млрд руб и будет состоять из 22,5 млн обыкновенных акций номинальной стоимостью 3 тыс руб и 50 млн привилегированных акций номинальной стоимостью 60 руб.

В соответствии с законодательством и уставом, акционеры Сбербанка имеют преимущественное право приобретения размещаемых посредством открытой подписки дополнительных акций в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им обыкновенных акций банка. Список лиц, имеющих преимущественное право приобретения акций, составлен по состоянию на 24 часа 21 декабря 2006 г.

В течение срока действия преимущественного права - первые 20 дней с момента начала размещения инвесторы, имеющие это право, подают заявления без указания цены, а остальные лица представляют конкурентные и неконкурентные предложения. Объем неконкурентного предложения от одного инвестора ограничен суммой в 1 млн руб. В этом случае заявка инвестора удовлетворяется полностью. Это условие, в первую очередь, предназначено для гарантированного приобретения акций физическими лицами. Все это делается в течение одного и того же срока - указанных 20 дней.

Книга заявок формируется единая. Преимущественное право - это гарантированное приобретение, поэтому первыми получат возможность оплатить поданные заявки лица, обладающие им.

Итак, за 20 дней собирается книга заявок, затем наблюдательный совет в течение двух дней определяет цену размещения, потом дается 7 рабочих дней лицам, имеющим преимущественное право, на оплату поданных ими заявок. Затем эмитент в течение двух дней опубликует итоги размещения акций среди акционеров, имеющих преимущественное право. В этом сообщении будет названа не только цена, но и тот объем акций, который действующие акционеры приобрели в соответствии с преимущественным правом. Вслед за этим еще 14 дней отводится на оплату акций остальными инвесторами. По предложениям остальных категорий инвесторов приоритет будет отдан инвесторам, представившим неконкурентные предложения в сумме до 1 млн руб. Размещение акций путем открытой подписки будет осуществляться по российскому законодательству без возможности приобретения за пределами РФ. Инвесторами могут выступать как резиденты, так и нерезиденты РФ.

Ожидается, что наблюдательный совет Сбербанка определит цену размещения акций 20-22 февраля, процедуру размещения планируется завершить к 29 марта. Как сообщила заместитель правления Сбербанка Беллы Златкис, "мы предполагаем завершить процедуру размещения к 29 марта, зарегистрировать отчет, который должен быть утвержден наблюдательным советом Сбербанка". На следующий день после регистрации отчета акции будут допущены ко вторичным торгам на двух биржах - ММВБ и РТС, где сейчас уже проходят торги акциями банка.

При этом первичное публичное размещение акций Сбербанка не предполагает размещение среди инвесторов США, Канады, Австралии и Японии в связи с ограничения в законодательстве этих стран.

В настоящее время уставный капитал Сбербанка составляет 60 млрд руб, доля Банка России в уставном капитале - 63,57%, 34% акций владеют юридические лица, 6% - физические лица, 19% уставного капитала приходится на нерезидентов. Всего у Сбербанка более 200 тысячи акционеров. Владельцами обыкновенных акций Сбербанка числятся свыше 74 тысяч лиц, из которых 70 тысяч - это физлица.

По прогнозам главы Сбербанка Андрея Казьмина, спрос на акции, будет высоким, в том числе и со стороны нерезидентов, которые могут подавать свои заявки через профессиональных участников рынка ценных бумаг. Уже сегодня на долю нерезидентов уже приходится порядка 20% уставного капитала Сбербанка. В пользу высокого спроса говорит и тот факт, что за последние пять лет капитализация Сбербанка выросла в 40 раз до 69 млрд долл. По этому показателю Сбербанк занимает 3-4 место в России. Отвечая на вопрос о предполагаемой динамике цены акций после завершения допэмиссии, А.Казьмин отметил, что все предыдущие пять лет доказывают положительную динамику, нет оснований думать, что произойдут радикальные изменения. Он также посоветовал обратиться к исследованиям аналитиков, заверив, что там можно найти "оптимистичный ответ на все вопросы".

По прогнозам, по итогам минувшего года Сбербанк ожидает чистую прибыль на уровне 85 млрд руб. По итогам 2005 г чистая прибыль Сбербанка составила 64,5 млрд руб против 44,2 млрд руб за 2004 г. Таким образом, за 2006 год прибыль Сбербанка вырастет более чем на 30%. Основным источником прибыли по-прежнему является кредитный портфель банка, из общего объема которого на кредиты физлицам приходится 690 млрд руб, а в структуре кредитного розничного портфеля 20% приходятся на ссуды, выданные на приобретение жилья и ипотечные кредиты.