Призрак дефолта подбирается к золоту США

Вчера государственный долг Соединенных Штатов достиг 14 триллионов 294 миллиардов долларов. Эту астрономическую сумму чуть более года назад американские конгрессмены определили в качестве нового лимита для заимствований, которые может себе позволить бюджет страны. Однако Федеральной резервной системе США и впредь будут нужны деньги для покрытия бюджетного дефицита и рефинансирования предыдущих займов. Если в ближайшее время кредитный потолок вновь не будет повышен, то крупнейшей экономике мира грозит дефолт.

Министр финансов США Тимоти Гейтнер заявил вчера о "приостановке эмиссии долговых обязательств". Но поскольку ежемесячно администрации Барака Обамы требуется порядка 125 миллиардов долларов внебюджетных средств, направляемых в том числе и на выплаты по предыдущим заимствованиям, то эти деньги придется изыскивать из других источников. Правительство сможет продержаться до начала августа за счет перераспределения финансовых потоков, в частности будет временно прекращено перечисление средств в два крупнейших пенсионных фонда госслужащих. За это время администрация Барака Обамы должна найти способ уговорить депутатов Конгресса в очередной раз повысить предельно допустимый размер государственных заимствований. Иначе...

"Если законодатели до 2 августа 2011 года не поднимут уровень бюджетного долга, США не смогут больше расплачиваться по кредитам в полной мере", - заявил вчера Тимоти Гейтнер в своем обращении к парламенту. Это означает, что крупнейшая экономика мира впервые в истории объявит технический дефолт по своим долгам. Также это означает, что в ближайшие месяцы развернутся ожесточенные баталии между республиканцами и демократами за условия, при которых они готовы пойти на новое повышение кредитного потолка. Контролирующие нижнюю палату Конгресса республиканцы требуют резкого сокращения бюджетных расходов.

"Наиболее жесткий план Республиканской партии предполагает сокращение дефицита бюджета США в ближайшее десятилетие на 580 миллиардов долларов каждый год, или на 3,8 процента от объема ВВП, что будет отнимать от ВВП приблизительно два процента ежегодно", - цитируют Вести.ру главного экономиста инвестиционной компании "Финам Менеджмент" Александра Осина. Для Белого дома, только недавно продавившего через Конгресс эпохальную реформу здравоохранения, реализация которой потребует от государства затраты в почти триллион долларов за ближайшие десять лет, пойти на такой секвестр - значит насупить на горло собственной песне.

Однопартийцы Барака Обамы на Капитолийском холме выступают за более мягкий сценарий снижения расходов с одновременным повышением налогового бремени для наиболее обеспеченных граждан. "Обе партии в конгрессе сражаются ради одной цели, но имеют разный взгляд на положение дел. Демократы хотят продолжать стимулировать экономику, даже при большом дефиците бюджета и быстром росте госдолга. Но при этом есть риск, что тогда у США просто не будут покупать облигации в нужном объеме", - рассказал Вестям.ру аналитик ИК "РИК-Финанс" Михаил Федоров.

Собственно, уже с прошлой осени почти весь прирост долга выкупает Федеральная резервная система в рамках программы QE2, то есть обычной денежной эмиссии. Поскольку внешние инвесторы резко охладели к гособлигациям ФРС. В частности, крупнейший кредитор Америки - Китай - уже пятый месяц выводит из них свои деньги. А в прошлом месяце общую обеспокоенность рынков экономической ситуацией в США обозначило кредитное агентство Standard & Poor's, изменившее прогноз по американскому рейтингу со стабильного на негативный.

Так что когда программа QE2 закончится - а это произойдет в следующем месяце - то покупать американские долговые обязательства, вполне вероятно, будет уже некому.

"У ФРС может не остаться иного выбора, кроме как начать очередную программу выкупа. В любом случае Штаты слишком долго жили не по средствам, и теперь должны установиться новые финансовые реалии: либо высокие доходности по Treasuries, либо слабеющий доллар, либо и то и другое сразу" - заявили после демарша Standard & Poor's аналитики британского банка HSBC.

Вне зависимости от того, на каких условиях будет достигнут компромисс между республиканцами и демократами, резкого скачка инфляции в США не избежать, его можно лишь отсрочить. Но при этом вероятность, что две партии договориться не смогут, тоже крайне мала, поскольку дефолт по долгам США приведет к совершенно непредсказуемым последствиям для всей мировой экономики, которая свалится в новую рецессию. Эту ответственность глобального лидера в Вашингтоне прекрасно осознают и готовы пойти на многое, чтобы не допустить банкротства. Вплоть до распродажи хранящегося в Форт-Ноксе национального золотого запаса, который сейчас составляет более 5000 тонн.

"С учетом нынешней высокой цены и громадной долговой проблемы надо так или иначе продавать золото на пике", - Цитирует Washington Post старшего научного сотрудника консервативного фонда "Наследие" Рона Атта. Да и кроме золота, федеральное правительство США обладает огромными активами в недвижимости и объектах инфраструктуры.