Деньги на паузе: какая тайна скрыта в новом портфеле Berkshire Hathaway

Холдинг Berkshire Hathaway, которым управляет Уоррен Баффетт, отчитался о движениях в инвестиционном портфеле за первый квартал 2025 года. Как выяснилось, легендарный инвестор окончательно распрощался с акциями Citigroup и Nubank, продолжил сокращать позиции в Bank of America и Capital One Financial — и нарастил вложения в менее очевидные секторы: добычу нефти, производство пиццы, алкоголь и бассейны.

Отказ от банков и тайна в SEC

Компания не только распродала значительную часть активов в финансовом секторе, но и вновь обратилась в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с просьбой не раскрывать полную информацию об одном или нескольких активах. Такое право предоставляется инвесторам, чтобы не раскрывать стратегические сделки до момента, когда они будут завершены или станут частью более широкой кампании.

Новая структура портфеля

Согласно данным GuruFocus, стоимость публичных активов Berkshire Hathaway снизилась с $267,18 млрд до $258,7 млрд. Однако структура вложений осталась знакомой:

• Финансовый сектор — 37%,
• IT — 27,06%,
• Потребительские товары первой необходимости — 17,07%,
• Энергетика — 12,73%,
• Коммуникации — 2,27%,
• Здравоохранение — 2,08%.

В десятке крупнейших вложений без сюрпризов:

• Apple удерживает лидерство (25,76% портфеля),
• American Express — 15,77%,
• Coca-Cola — 11,07%,
• Bank of America — 10,19%,
• Chevron — 7,67%.

На первую десятку приходится 89,02% всего портфеля Berkshire.

Рекордный запас наличности

Компания в январе-марте 2025 года приобрела активов на $3,18 млрд, но продала на $4,68 млрд. При этом денежная подушка холдинга выросла до рекордных $347,7 млрд, что на $10 млрд больше по сравнению с концом 2024 года.

Наблюдения аналитиков

В последние годы Баффетт всё чаще избегает громких сделок, предпочитая увеличивать долю кэша. Такая стратегия позволяет сохранять гибкость и быстро реагировать на рыночные шоки или внезапные возможности. Тем не менее, внимание к нетипичным отраслям вроде пиццы и бассейнов может намекать на новую тактику — ставку на стабильный потребительский спрос.