"Газпром-Медиа" хочет купить Comedy Club

Участники популярного телешоу "Дом-2" в скором времени смогут причислить себя к "национальному достоянию". Помимо них, этим сомнительным правом смогут воспользоваться резиденты Comedy Club, охлобыстинские "интерны", студенты из "Универа", граждане "Нашей Russia" и менты из "Убойной силы". Все эти телепрограммы производятся компанией Comedy Club Production (CCP), которая будущей осенью может перейти под контроль холдинга "Газпром-медиа".

Входящий в состав холдинга канал "ТНТ" объявит о покупке контрольного пакета CCP в сентябре. Вся Comedy Club оценивается в беспрецедентные 450 миллионов долларов. В беседе с журналистами гендиректор "Газпром-медиа" Николай Сенкевич подтвердил заинтересованность холдинга данным активом. В свою очередь, гендиректор ТНТ Роман Петренко отметил, что у компании есть "есть желание купить контрольный пакет, более 50%", а в случае успеха сделку оформят на одну из компаний группы ТНТ. Наконец, генеральный продюсер и основной владелец Comedy Club Production Артур Джанибекян, не пожелав раскрывать подробностей переговоров, признался, что в настоящее время проводится due diligence компании, пишет Утро.ру.

Comedy Club Production, основанная в 2007 году, является ключевым партнером ТНТ и специализируется на производстве юмористического контента для телевидения, кинопроизводстве, клубной и концертной деятельностях. Компания породила многочисленные телевизионные проекты, такие, как Comedy Woman, Наша Russia и "Смех без правил". Под этим брендом была запущена линия одежды, вышли несколько фильмов, он же дал название сети недорогих кафе.

Владельцами CCP являются генеральный продюсер Артур Джанибекян и художественный руководитель Гарик Мартиросян.

Среди активов холдинга "Газпром-Медиа" такие телеканалы как НТВ, "НТВ Плюс" и ТНТ, а также радиостанции "Эхо Москвы", Relax FM, Next FM и Сити-FM, сообщает РИА Новости.

Сделка может быть закрыта уже в сентябре. По словам одного из них, ТНТ оценивает всю CCP примерно в 450 миллионов долларов, приобретается доля стоимостью 250 миллионов долларов.

По сути, у CCP два актива - творческий коллектив и библиотека прав на контент. Собеседник подчеркивает, что структура сделки будет "хитрой", чтобы менеджмент CCP "был заинтересован в дальнейшем производстве новых программ и сериалов". Параметры своей библиотеки CCP не раскрывает. Для примера, принадлежащая АФК "Система" кинокомпания "Всемирные русские студии" оценивает свою библиотеку прав на более чем 1,5 тысячи часов контента в 60 миллионов долларов. Кинокомпания "Централ Партнершип" считает, что ее свыше 4 тысячи часов только сериальной продукции стоят "несколько сотен миллионов долларов".

CCP вполне доходный бизнес: в 2009 году выручка по МСФО всей группы достигла 52 миллиона долларов, а рентабельность по EBITDA составила около 10%, рассказывал господин Джанибекян. По итогам уже 2010 года выручка CCP с учетом 7 Art должна была, утверждал он, составить 130 миллионов долларов при минимум 10-процентной рентабельности по EBITDA. Заявленные планы были выполнены, подчеркнул вчера господин Джанибекян. Таким образом, CCP может быть оценена приблизительно в 35 EBITDA. Для сравнения, в начале года акции публичного холдинга "СТС Медиа" торговались на NASDAQ по мультипликатору 12-12,8 EBITDA, отмечают аналитики Morgan Stanley. В августе из-за обвала на фондовых рынках этот показатель снизился до 7,2.

И заявленная выручка CCP в 130 миллионов долларов, и оценка всей компании в 450 выглядят правдоподобными, считает один из телевизионных менеджеров. Он напоминает, что затраты на проекты CCP невелики: например, себестоимость одного часа реалити-шоу "Дом-2" вряд ли превышает 50-60 тысяч долларов, что минимум в два раза меньше средней стоимости одного эпизода телесериала.

При этом популярное реалити-шоу может стоить для вещателя дороже, чем сериал. Господин Джанибекян, по мнению собеседника, грамотно распоряжается своей библиотекой прав. Например, ТНТ приобретал права только на первые шесть показов "Интернов" и "Универа", которые канал расходовал примерно за полгода, после чего был вынужден договариваться с производителем заново.

Покупка ТНТ контрольного пакета CCP может стать крупнейшей сделкой на этом рынке. В 2008 году холдинг "СТС Медиа", управляющий телесетями СТС, "Домашний" и ДТВ, приобрел производственные компании "Костафильм" и "Сохо медиа". Выплаты были растянуты на несколько лет и зависели от выполнения компаниями заранее оговоренных финансовых показателей.

Выручка самого ТНТ в 2010 году, как ранее говорил Роман Петренко, составила 10,8 миллиарда рублей (около 360 миллионов долларов), получается, что канал перечислял почти треть всех сборов CCP. ТНТ, по сути, вынужден купить CCP, поскольку слишком уже велика его зависимость от этого производителя, признает один из собеседников. "Конечно, вряд ли CCP может шантажировать канал своим уходом, но ей вполне под силу диктовать свои цены и условия сотрудничества", - поясняет он, пишет газета "Коммерсантъ".