Долларовый дефолт-2007: какие сюрпризы таит США для всего мира

Об этом сообщил конгрессменам новый министр финансов США Генри Полсон. В своем послании он умолял конгресс «поднять потолок государственного долга как можно быстрее». Насколько именно – он не уточнил.

Как отметил Полсон, если законодатели должным образом не прореагируют, то, по оценкам американского минфина, в начале октября правительство впервые окажется в состоянии технического дефолта по своим обязательствам.

Напомним, «потолок государственного долга», он же «лимит внешних заимствований» это некоторая планка, устанавливаемая Конгрессом США, сверх которой правительству США запрещается занимать деньги. При превышении этого порога наступает так называемый технический дефолт, означающий неспособность США своевременно и в полном объеме отвечать по внешним заимствованиям.

Технического дефолта США еще не испытывали – по крайней мере, в своей новейшей истории. Однако преддефолтные ситуации всё же возникали. Крайний раз это произошло в прошлом году, когда лимит был увеличен на $781 млрд до нынешнего уровня в $8,965 трлн. Причем, произошло это почти по голливудскому сценарию: решение об увеличении лимита откладывалось до упора, и было все же принято в крайний день перед плановым отпуском конгрессменов.

Неоднократно США балансировали на грани дефолта. За последние 50 лет США поднимали лимит внешней задолженности более 70 раз. Из недавних примеров можно привести предкризисные ситуации в 2002-м и 2003-м годах. В первом случае (год начала войны в Афганистане) тогдашний министр финансов США Пол О'Hил потребовал увеличения лимитов всего за 10 дней до расчетного исчерпания лимитов внешних заимствований (на тот момент – около 6 триллионов долларов). Вопрос тогда был решен только с помощью личного вмешательства Джорджа Буша. В 2003-м, в год начала безумно затратной и бессмысленной агрессии США в Ираке, вопрос об очередном увеличении лимита поднял новый глава Минфина Джон Сноу. И снова всех пугали дефолтом.

Небольшое пояснение: огромный внешний долг, наряду с огромным бюджетным дефицитом, составляет одну из традиционных в последние десятилетия проблем американской экономики.

Растущие затраты, неадекватные реальным темпам экономики, Белый дом закрывает за счет заимствований. В итоге государственный долг США составляет к сегодняшнему дню астрономическую сумму в 8,1 триллиона долларов, то есть по 27 тысяч долларов на каждого американца. Причем темпы его прироста в последнее время растут в геометрической прогрессии. Для сравнения – весь ВВП США составляет чуть более 11 триллионов долларов.

Затраты бюджета США растут не только на социальное обеспечение – без этого цветную Америку просто сотряс бы мощнейший социальный взрыв – но и, в первую очередь, за счет крупномасштабных военных операций за рубежом. Ирак и Афганистан без лишнего шума, чуть ли не ежесуточного, поглощают миллиарды долларов, что усугубляется невиданной коррумпированностью американской армии и военно-промышленного комплекса.

Не исключено, что «голливудский сценарий» повторится и в этот раз. Политическая обстановка внутри США несколько осложнилась. Большинство в конгрессе в конце прошлого года перешло к демократам. А они связывают постоянное повышение государственной задолженности с неспособностью Белого Дома проводить взвешенную финансовую политику.

Будет ли повышен лимит и в этот раз? Всё зависит от развития текущих тенденций в американской экономике. Так, если кризис неплатежей в ипотечной системе США достигнет критичной отметки (а на сегодня об убытках объявил уже третий фонд ипотечных облигаций США), то это лавинообразно может вызвать кризисы и в других сферах. Такого рода проблемы могут вызвать резкое удешевление американских долговых бумаг и массовый спрос на них, как на финансовый инструмент, традиционно считающийся самым надежным объектом инвестиций.

В свою очередь, это создаст благоприятную ситуацию для объявления технического дефолта к моменту, когда объем внешних заимствований вновь подойдет к лимиту (напомним, сегодняшний лимит будет исчерпан в октябре этого года).

«Технический дефолт» - это почти то же самое, что и «технический нокаут» в боксе. Поверженный соперник вроде бы жив и в сознании, и до удара гонга еще далеко, но он все считается проигравшим. На графиках международной валютной биржи это будет выглядеть крутым падением доллара по отношению ко всем остальным мировым валютам. Долларовые резервы всех стран и долговые бумаги обесценятся.

Есть данные, что такой сценарий уже давно просчитан монетаристскими властями США и, более того, в долгосрочной перспективе он считается далеко не самым пессимистичным. Наоборот, это даже принесет определенные выгоды несбалансированной американской экономике. Потеряв все возможные кредитные рейтинги, США откроет дорогу своим экспортерам, ликвидирует гигантский торговый дефицит (обусловленный в частности, искусственным занижением курсов валют таких торговых сверхдержав, как Китай). И в проигравших останутся только зарубежные держатели долларовой массы.