РЖД привлечет "несколько миллиардов долларов"

ОАО "РЖД" уже приступило к созданию нескольких грузовых компаний по перевозке автомобилей, нефти, леса. К настоящему моменту уже имеется "дочка" по контейнерным перевозкам — ОАО "ТрансКонтейнер" — и зависимое общество (ДЗО) "Рефсервис", которое специализируется на рефрижераторах.

"Сейчас РЖД имеет дефицит инвестиционных ресурсов. Решать эту проблему планируется за счет продажи на свободном рынке пакетов акций создающихся дочерних компаний. При этом основной акцент будет сделан на создание и размещение акций компаний-операторов в области грузовых перевозок. Большую часть бизнеса, не переданную в эти компании, мы планируем выделить в Грузовую перевозочную компанию", - сказал Якунин.

Всего ОАО "РЖД" разместит через IPO 49% грузовой компании, выручка которой, по мнению Якунина, может составить порядка 3 млрд. долл., EBITDA — 1 млрд. долл. Кроме того, компания рассчитывает привлечь инвестиции за счет продажи пакетов акций операторов в области грузовых перевозок. Как отметил В. Якунин, продажа активов операторов в области грузовых перевозок позволит привлечь РЖД инвестиции, которые необходимы для обновления вагонного парка, учитывая 60% взнос основных фондов компании.

В ходе реструктуризации российского железнодорожного хозяйства государство не утратит контроля над железными дорогами. 100% инфраструктуры и локомотивного хозяйства останется в собственности государства. Операторская деятельность распределится между тремя компаниями — компания по грузовым перевозкам, компания по пассажирским перевозкам и компания по пригородным перевозкам.

Сейчас ведутся работы по формированию компании по пригородным перевозкам. Она будет создана совместно с местными властями. В этих компаниях пакет государства составит от 25% до 100%.

Грузовые компании будут находиться под большим государственным контролем. Всего 49% акций грузовой компании будет размещено при проведении IPO. Государству останется, соответственно, 51% активов грузовых компаний.

Акции пассажирских компаний продаваться вообще не будут. Они останутся подконтрольны государству на 100%, учитывая дотирование пассажирских перевозок.

По оценкам Morgan Stanley, минимальная капитализация грузового ДЗО ОАО "РЖД" составит 6,5 млрд. долл., если выделение произойдет в этом году. В 2007 году капитализации достигнет 6,8 млрд. долл. Если ситуация на рынке будет благоприятной, то капитализация грузовой "дочки" может вырасти до 9 млрд. долл. Реализация на фондовом рынке неконтрольного пакета акций ДЗО ОАО "РЖД" позволит привлечь около 3 млрд. долл., которых будет вполне достаточно для необходимого обновления вагонного парка.