Рост ипотеки в России: влияние повышения ключевой ставки и перспективы

Объем выданной ипотеки в России во втором квартале 2024 года увеличился до 1,8 трлн рублей, что на 71% выше по сравнению с первым кварталом, когда сумма составила 1,1 трлн рублей. Такие данные приводятся в отчете Банка России. Существенный рост зафиксирован в сегменте строящегося жилья, где объемы выдачи ипотеки увеличились вдвое — с 0,5 трлн рублей в первом квартале до 1 трлн рублей во втором. Основную роль в этом сыграли программы господдержки, охватывающие более 90% таких кредитов. На рынке готового жилья прирост был менее значительным — на 44%, с 0,6 трлн до 0,8 трлн рублей, однако здесь также преобладали льготные кредиты, предоставляемые застройщиками для покупки готовых объектов.

Экономист Татьяна Куликова прокомментировала NewsInfo. Ru данные явления на российском ипотечном рынке.

"Повышение спроса на ипотеку в июле связано с завершением действия старых условий льготных программ, которые до 1 июля распространялись на всех. Это был последний месяц, когда заемщики могли воспользоваться прежними выгодными предложениями, и многие стремились успеть оформить ипотеку до изменений. С 1 июля массовая льготная ипотека завершилась, и естественно, это привело к спаду спроса. Высокая активность на рынке была исчерпана на ближайшие несколько месяцев."

Эксперт отмечает, что одним из факторов выбора строящегося жилья является его относительно более низкая стоимость. Многие покупатели, у которых недостаточно средств на приобретение недвижимости, надеялись, что при продолжении действия льготных программ они смогут накопить средства и приобрести жилье в новом доме. Однако, поскольку льготные программы действовали последний месяц, покупатели стремились воспользоваться ими и приобрести хотя бы что-то, пока такие условия еще были доступны.

Анализируя риски для ипотечного рынка, эксперт сделал вывод, что повторения рекордов мая-июня в ближайшее время ожидать не стоит. В июле-сентябре наблюдается спад в сегменте семейной ипотеки, так как спрос был перенесен на более ранние месяцы. Тем не менее, этот сегмент, по мнению специалиста, будет постепенно восстанавливаться. При этом непосредственной угрозы для ипотечного рынка не ожидается, но подчеркивается, что текущие объемы льготного кредитования оказывают влияние на денежно-кредитную политику Центробанка.

Эксперт отмечает, что столь масштабные льготные кредиты размывают жесткость денежно-кредитной политики. Центробанк, пытаясь сократить общий объем кредитования, сталкивается с тем, что льготные ипотечные кредиты продолжают расти, несмотря на повышение ключевой ставки. Это вынуждает Центробанк сохранять жесткие условия для других сегментов экономики, что приводит к повышению ставки для большинства заемщиков. В итоге, льготные кредиты, по мнению аналитиков, финансируются за счет остальных участников рынка.

Вторая проблема, связанная с льготной ипотекой, заключается в высокой нагрузке на государственный бюджет. При текущих условиях государство субсидирует разницу между льготной ставкой и ключевой ставкой ЦБ, что создает значительные финансовые риски. Чем выше ключевая ставка, тем больше затрат несет государство на субсидирование ипотеки. Это может обойтись бюджету в более чем триллион рублей ежегодно, что ставит под угрозу устойчивость государственных финансов.

Фото: freepik