МЫ и ЭКОНОМИКА: Валютное регулирование как зеркало банковской либерализации.

Два других внесены депутатом Евгением Ищенко и группой депутатов, среди которых Григорий Томчин, Мартин Шаккум, Виктор Плескачевский и другие. Нет никаких сомнений, что парламентарии отдадут должное усилиям правительства и поддержат именно его документ, тем более что думское большинство пока еще ни разу не давало повода усомниться в своей «проправительственности».

Либерализация взаимосвязанных между собой валютного рынка и банковского сектора назрела давно. В Советском Союзе существовала 100-процентная обязательная продажа экспортной выручки предприятий государству. С началом реформ этот показатель несколько раз изменялся, а в начале 2000 года по инициативе тогдашнего главы Центробанка Виктора Геращенко и с согласия министра финансов Михаила Задорнова норматив обязательной продажи валюты вырос с 50 до 75 процентов.

Правительственные и банковские чиновники упорно поддерживали идею обязательной продажи валюты, аргументируя тем, что это будет способствовать стабилизации валютного рынка, обеспечит поступление валюты в Центробанк и устойчивый платежный баланс, даст возможность обслуживать внешний долг. Кроме того, в пример ставились многие развивающиеся страны, например, Китай, имеющий обязательную продажу и неплохо развивающийся. Однако под давлением представителей крупного бизнеса в августе 2001 года ЦБ понизил норматив до 50 процентов, при чем против этого решения выступали бывший в то время главой ЦБ Виктор Геращенко, министр финансов Михаил Задорнов, экономист Евгений Ясин, зампред правления «Газпрома» Сергей Дубинин и депутат, бывший министр внешнеэкономических связей Сергей Глазьев. Тогда же президент дал указание правительству и ЦБ разработать программу валютной либерализации.

Говоря о ней, необходимо затронуть и российский банковский сектор, который, несмотря на быстрый рост показателей, отстает в своем развитии от общих темпов развития экономики. Это еще сказал на последнем в прошлом году заседании правительства премьер Михаил Касьянов. По оценкам специалистов, отношение совокупных активов кредитных организаций к ВВП до сих пор в три-четыре раза ниже, чем в среднем по развивающимся странам. Если для обычных граждан банки увеличивают средние сроки кредитования, то для промышленности ни объемы кредитов, ни их «длина» не выросли. Устойчивого перетока капиталов от вкладчиков к инвесторам не образовалось, и винить в этом нужно, по мнению специалистов, отсутствие конкуренции. Однако либерализация банковского сектора постоянно вызывает много споров между экспертами. Одни считают, что сейчас российские банкиры еще не готовы вплотную конкурировать с иностранцами, другие полагают, что чем дальше реформа откладывается, тем дольше никаких реальных сдвигов не произойдет. Кстати, допуск иностранного капитала в этот сектор является одним из условий вступления России в ВТО, поэтому «открывать» банки все-таки будут, вопрос только в том, как скоро. Многие экономисты считали, что главным противником либерализации сектора был бывший глава Центробанка Геращенко. На его преемника Сергея Игнатьева участники рынка возлагали большие надежды – его либеральная позиция настраивала на быстрые изменения в отрасли. Однако новое руководство Центробанка реальных шагов не предпринимало и роста активности отечественных банкиров не произошло.

Поэтому в самом конце прошлого года правительство решило перейти от слов к делу и внесло в Государственную думу законопроект «О валютном регулировании и валютном контроле». Напомним, что законопроект вводит три типа ограничений: обязательное резервирование, режим счета и обязательство проводить операции только через уполномоченные банки. Ограничения будет вводить Центробанк по согласованию с правительством в случае ухудшения макроэкономической ситуации в стране. А критерии этого ухудшения Совет директоров ЦБ будет определять на свое усмотрение. «Мы прошли сложную процедуру назначения на должность, и нам должны доверять как профессионалам», - заметил в этой связи первый зампред ЦБ Олег Вьюгин. Самым серьезным ограничением эксперты считают нормы обязательного резервирования. Такими мерами может стать годичное резервирование 20-процентной суммы «при притоке валюты в страну» и 100-процентной на срок до 2 месяцев при «выводе валюты». Правда, эти нормы просуществуют только до 2007 года.

Купля-продажа наличной валюты будет осуществляться без предъявления каких-либо удостоверений личности. Новая редакция законопроекта содержит положения, уточняющие перечень валютных ценностей, из которого исключаются драгоценные металлы и золото. Также в законопроекте становятся более жесткими требования к операциям по инвестированию в ценные бумаги. Предполагается, что норма по обязательным продажам валютной выручки будет снижена с 50 процентов до 30 процентов и отменена с января 2007 года. Обязательная продажа валюты может быть произведена как через уполномоченные банки, так и через биржи. «Решение Центробанка о либерализации порядка продажи экспортной валютной выручки вряд ли отразится на соотношении рубля к доллару, - считает директор фонда «Открытая Россия» экономист Ирина Ясина. - Этот шаг направлен исключительно на либерализацию рынка; чем свободнее рынок, чем больше на нем конкуренции, тем больше выигрывает потребитель».

Валютная либерализация, несмотря на то, что вопрос этот обсуждается не первый год, не находит поддержки в банковских и предпринимательских кругах. Например, в Российском союзе промышленников и предпринимателей (РСПП) не скрывают негативного отношения к правительственному варианту из-за норм резервирования, которые сегодня легко обойти. Например, Каха Бендукидзе, глава «Объединенных машиностроительных заводов» называет внесенный в Думу законопроект одним из «самых ужасных деяний рук человеческих». Он обещает 75 тысяч долларов каждому, кто покажет действенность норм резервирования. По его словам, даже при нынешних жестких правилах валютного регулирования перевести средства за рубеж стоит около 5 процентов. Желающих в честном словесном бою сразиться с Бендукидзе пока не нашлось.

Зампред комитета РСПП по налоговому и бюджетному законодательству Станислав Воскресенский обосновывает свое отношение к законопроекту: «разработчики по-своему поняли лозунг «валютная либерализация». Концепция закона такова: при сохранении требования об обязательной репатриации экспортной выручки все валютные операции осуществляются без ограничений, резиденты свободно открывают счета в зарубежных банках, расположенных на территории стран - участниц ОЭСР. Правила валютного регулирования выглядят очень привлекательными. Но есть ряд исключений из этих правил. Правительство и Центробанк оставляют за собой право в любой момент без объяснения причин вводить ограничительные меры в виде обязательного резервирования средств, установления требований к формам расчетов, определения режимов счетов. Эти ограничения могут быть введены в отношении любых операций с ценными бумагами, выдачи и получения любых кредитов и займов, любых предоплат и предоставления отсрочек платежа свыше определенного срока, операций по купле-продаже иностранной валюты, других операций. То есть, как видно из перечня, ограничения могут быть введены в любой момент в отношении обычных с точки зрения мировой практики операций, без которых осуществление внешнеэкономической деятельности невозможно или затруднительно. При этом представители правительства открыто заявляют, что закон о валютном регулировании не может быть документом прямого действия, поскольку ограничительные меры должны вводиться без четких условий в зависимости от ситуации.

Кроме того, законопроектом установлена дата «перехода к коммунизму» - 1 января 2007 года, момент, когда отменяются все упомянутые ограничения, за исключением обязательной репатриации экспортной валютной выручки. До этого срока инвесторам предлагается жить в условиях постоянной угрозы введения упомянутых выше ограничений. Что же в этом страшного? А вот что. Фондовый рынок в России будет полностью уничтожен и вытеснен за рубеж, поскольку резервирование средств при каждой операции с ценными бумагами инвесторам вряд ли понравится, да и технически неосуществимо. Что касается остальных секторов экономики, то, следуя нормальной экономической логике, риск введения ограничений по валютным операциям будет учтен в издержках инвесторов, что повысит стоимость заимствований и приведет к снижению конкурентоспособности российских товаров».

Недовольны документом и представители Ассоциации российских банков. Их пугает возможность беспрепятственного открытия нашими предприятиями счетов в зарубежных банках и доступность западных кредитов. По мнению председателя правления «Росбанка» Евгения Иванова, разрешение открывать счета за границей в течение нескольких месяцев приведет к уменьшению активов российских банков на 8-20 процентов. Председатель правления МДМ-банка Владимир Рашевский ему вторит: «наша банковская система, мягко говоря, миниатюрна по сравнению с тем, что есть в мире. Вполне естественно желание бизнесменов кредитоваться максимально дешево. Они пойдут к иностранным банкам, а те попросят их перевести все обороты к ним. В итоге банковская система России останется просто без ресурсов». Кроме того, президента АРБ Гарегина Тосуняна беспокоит однобокость предлагаемой правительством либерализации: при сохранении множества барьеров внутри страны поощрение сырьевиков к вывозу капиталов приведет «к дальнейшему усилению долларизации российской экономики, отодвинет на неопределенную перспективу становление рубля как полноценной национальной валюты, еще больше сократит ресурсную базу отечественной экономики, снизит кредитный потенциал российских банков и затормозит развитие малого и среднего бизнеса».

В Государственной Думе профильные комитеты – бюджетный и по кредитным организациям уже обсудили правительственный закон и посоветовали коллегам его одобрить. По словам зампреда бюджетного комитета Михаила Задорнова, правительство подготовило документ, наиболее полно отвечающий ситуации в экономике и написанный по всем правилам думского регламента.

Если говорить об альтернативных законопроектах, то вариант депутата Ищенко можно назвать более консервативным по отношению к ныне действующему, а вариант группы депутатов во главе с председателем думского комитета по экономической политике Григорием Томчиным – более либеральным. Это не удивительно, поскольку он разрабатывался при участии специалистов РСПП. По словам Томчина, «в своем варианте правительство исполняет некую кризисную функцию. Оно всегда думает, что будет, если вдруг случится кризис? И это опасение отражается на большинстве решений. Там написано, что, если вдруг наступят некие форс-мажорные обстоятельства, то Центробанк и правительство могут ввести чрезвычайные меры. Причем, не описано, ни в какой именно момент, ни какие именно. Кроме того, правительственный подход увеличивает риск инвестиций: когда правительство и Центробанк могут наложить ограничения на инвестора, то инвестор понимает, что эти случаи он просто исключает, и тогда на него никто не наложит ограничения. Депутатский законопроект, и это основное его отличие от правительственного, описывает, что может произойти. Например, резкий ввоз валюты различными спекулятивными брокерами, который может резко поколебать нашу биржу, и быстрый резкий вывоз уже большего количества валюты. В депутатском законопроекте описано, какие инструменты при этом может применить Центробанк. Это основные различия между нашими законопроектами, все остальное - редакционная мелочь».

В самом РСПП свой вариант валютной либерализации характеризуют как наиболее приемлемый. По словам Станислава Воскресенского, законопроект базируется на принципах радикального сокращения норм непрямого действия, требующих издания подзаконных нормативных актов, безусловной отмены обязательной продажи валютной выручки, уравнивания в правах резидентов и нерезидентов, ограничения права правительства и Центробанка принимать какие-либо чрезвычайные меры.

Так что, какой бы из законопроектов ни был взят депутатами за основу, законодатели должны в окончательном виде принять такой закон о валютном регулировании и контроле, который будет отражать реальные потребности экономики и способствовать росту инвестиционной привлекательности страны, как для внутренних, так и для внешних инвесторов.